Alpha Global Index

Maart was een goede tradingmaand. Het ziet er naar uit dat de markten volatieler worden, wat normaal gesproken goed moet zijn voor ons fonds (uitgezonderd grote ‘volatility spikes’, zoals we die in februari hebben gezien). Aangezien de volatiliteit is opgelopen hebben we in maart de weging van daytradingsystemen weer verhoogd, richting een percentage van 80%, waardoor onze ‘overnight’-blootstelling nu erg laag is. Het meeste geld werd in maart verdiend met het daytradingsyteem op de S&P, het VIX-systeem op ETF’s, short-ETF’s en met de tradingssystemen op de Nasdaq en Russell 2000.  

Februari was een extreem volatiele beursmaand en de correctie kwam uit beneden niveaus die aanvankelijk werden verwacht. In het bijzonder zaten twee tradingsystemen aan de verkeerde kant van de streep, hetgeen leidde tot grote verliezen op de Russell 2000 Index. Het tradingsysteem op olie was het best presterende. Een gedeelte van de verliezen, die opgelopen werden tijdens de correctie, konden daarna goed gemaakt. De tijd zal leren of we een vergelijkbare periode als 2007 en 2008 gaan doormaken. Deze periode kende toen voor het fonds grote verliezen, maar nog grotere winsten. De mix van tradingsystemen in het fonds is begin maart veranderd: er zijn nieuwe toegevoegd en niet goed functionerende tradingsystemen zijn verwijderd.

Januari was fijne tradingmaand. De langetermijnsystemen pakten goed de voortzetting van trends van de bullmarkt op. Alle tradingsystemen maakten winst, behalve die op de VIX en olie die een klein verlies optekenden. Ons nieuwe ETF-systeem was verantwoordelijk voor een derde van de winsten. We hadden in het algemeen baat bij de (eindelijk) hogere volatiliteit, hoewel een oplopende volatiliteit op zich vreemd is in een bullmarkt die zich voortzette in januari. Dit kan duiden op een (al lang verwachte) correctie en meer volatiliteit, die op zijn beurt de potentiële winsten en verliezen op onze tradingsystemen waarschijnlijk zal vergroten. De tradingsystemen op de olie die geproduceerd zijn door de eerder beschreven GSB (Genetic system builder), worden thans onderworpen aan verbeteringen omdat ze…

December was een maand waarin alle markten lastige (kortetermijn)trends lieten zien. De aandelenmarkten in de VS maakten nieuwe ‘highs’ en dat is, zoals hier zo vaak gememoreerd, een lastige omgeving om in te handelen: de markten zijn dan ‘choppy’ (schokkerig) en de systemen laten dan veel valse ‘breakouts’ zien. Dit leidde voor december tot lichte verliezen in bijna alle tradingsystemen die nu in het fonds draaien. Het fonds is de laatste tijd steeds meer gediversifieerd wat betreft verschillende tradingsystemen, waardoor we minder geraakt worden door een bepaalde markt. De ‘Genetic System Builder’ komt met veel interessante systemen. Er worden thans diverse handelssystemen (op olie bijvoorbeeld) nader uitgewerkt.

In november was de handel ‘dun’. Zo goed als alle systemen genereerden kleine winsten en verliezen die elkaar min of meer in evenwicht hielden. November was ook de maand dat we het fonds verder diversifieerden met ETF-systemen. De portfoliosoftware die nodig is om de ‘beste’ combinatie aan systemen te laten draaien is nu operationeel. Het doel van deze software is om ons in staat te stellen om ook winstgevend te zijn wanneer de volatiliteit laag staat. De lage volatiliteit van de laatste jaren heeft het fonds, zoals reeds vaker op deze plaats betoogd, parten gespeeld. Daar proberen we nu een eind aan te maken. Tot slot, komen er, dankzij de eveneens eerder besproken, Genetic System Builder, software die zelf systemen…