All Markets Fund

De financiële markten bleven in augustus beweeglijk, waarbij geopolitieke spanningen en onzekerheid over rente en inflatie het beeld bepaalden. De situatie rond de Straat van Hormuz zorgde opnieuw voor sterke bewegingen in de olie- en energiemarkten. Tegelijkertijd liepen de lange rentes op door zorgen over inflatie, begrotingstekorten en oplopende overheidsschulden. Aandelenmarkten hielden zich relatief goed, mede dankzij sterke bedrijfsresultaten en aanhoudende investeringen in kunstmatige intelligentie. Onderliggend waren er echter forse bewegingen en wisselingen tussen sectoren, rente, valuta en grondstoffen. Deze regelmatig wisselende marktrichtingen waren deze keer minder gunstig voor de verschillende systematische strategieën binnen het All Markets Fund. De swingsystemen konden er per saldo geen winst uithalen en sloot het fonds augustus met een negatief rendement af van -1.6 procent.

Na een nieuwe reeks Amerikaanse raketaanvallen op Iran, volgend op Iraanse aanvallen op gas- en olietankers in de Straat van Hormuz, reageerden de financiële markten aanvankelijk negatief en liepen de olie- en gasprijzen op. De onrust bleek echter van korte duur; een paar dagen later waren de meeste verliezen alweer hersteld. Ondanks de aanhoudende spanningen en het lagere scheepvaartverkeer door de Straat van Hormuz lijken beleggers ervan uit te gaan dat de VS en Iran uiteindelijk weer met elkaar in gesprek zullen gaan. Toch is, ruim vier maanden na het begin van het conflict, een duurzame vrede nog altijd niet in zicht en blijven de markten twijfelen. De beurzen hadden het moeilijk maar ons fonds niet. De swingssystemen konden volop…

De televisiezender CNN heeft de afgelopen maand geturfd dat Trump in de afgelopen tijd al 38 keer heeft gezegd dat een deal met Iran aanstaande is, alleen Iran ontkende het elke keer weer. Positieve en negatieve berichten wisselden elkaar zodoende af, uitmonden in onzekerheid, met oplopende volatiliteit op de markten, maar toch vallen de beurzen niet sterk terug. De swingsystemen die handelen op de grote bedrijven als de S&P500 en de Nasdaq, konden zowel aan de long, als aan de short kant geld verdienen. De short handelssystemen verkocht Micron Technology op 1196$ op 22 juni en kochten het een paar dagen later terug op een prijs die 10% lager was. De swingsytemen op de Russell 2000 hadden een klein verlies,…

De straat van Straat van Hornuz is nu drie maanden gesloten, in deze periode is er nauwelijks olie of gas door deze trechter getransporteerd. Een deel van de terugval wordt opgevangen door andere producerende landen, de vraag is hoeveel het echte te kort is. Want intussen stijgt de olieprijs niet verder, laten de markten zich niet kennen, de beurzen blijven stabiel en stijgen zelfs. Echter banken en economen voorspellen rampscenario’s. Intussen steeg ons fonds ook weer. Zowel de swingsystemen als de trendsystemen pakten deze maand geld. Bij de swingmodellen, verdienden alleen de long trades/ transacties geld. We kochten bijvoorbeeld Arista Networks (sector computer hardware) op 15 mei op $137.46 en verkochten het met 10% winst op $152 3 dagen later….

De straat van Hermuz is nog steeds gesloten. En hoe Trump ook dreigde dat een hele beschaving zou sterven en de deadline naderde voor het ultimatum dat hij Iran had gesteld, en die avond zou “een van de belangrijkste worden in de lange en complexe geschiedenis van de wereld”, het regime van Iran bleef bij haar besluit en weet dat zij meer geduld kan opbrengen dan Amerika. Onze swing modellen hadden het moeilijk onder deze onzekerheid. De beurzen schoten heen en weer waardoor de systemen hun verliezen afkapten, om grotere verliezen te voorkomen. Hierdoor kwamen deze systemen uiteindelijk in de min. Vooral de short trades hadden te lijden onder grote bewegingen, waarbij aandelen soms plotseling tientallen procenten stegen binnen enkele…