Dutch Darlings Fund

Christine Lagarde noemde de handelsoorlog, waarmee Trump al maanden dreigt, een grote wake-upcall voor Europa. Een tijd lang konden Europese aandelen de Amerikanen in het algemeen niet bijbenen, maar dat is nu veranderd. De invoertarieven zullen vooral de USA zeer doen. En dat gebeurde al de afgelopen maanden. De Amerikaanse indices zakten flink en snel naar nieuwe dieptepunten en staan al een stuk lager dan de start van het jaar. Natuurlijk is Europa niet immuun hiervoor en daardoor daalde ook Amsterdam en verloor ons fonds deze maand, maar Europa zit in een uptrend. De grootste verliezer was Adyen deze maand, terwijl we verdienden aan Shell en NN. De Europese regeringen willen o.a. investeren in verdediging en dit zal de komende…

De beurzen willen verder omhoog en stegen aanvankelijk ook mooi in het eerste deel van de maand. Maar daarna gooide Trump roet in het eten door te pas en te onpas iets te roepen over invoerheffingen, waardoor de markten op hun beurt weer (tijdelijk) terugzakten en iets verloren. De kwartaalcijfers waren gemiddeld goed, waardoor de bullmarkt nog steeds intact is. Maar beleggers hebben echter geen pardon met bedrijven die niet voldoen aan de verwachtingen, Philips en Vopak daalden gemiddeld 10% na de publicatie van hun cijfers en zelfs Wolters, waarbij de cijfers goed waren, verloor 14%, alleen op aankondiging dat de topvrouw volgend jaar het bedrijf gaat verlaten. Dit geeft straks gelegenheid om laag in te stappen voor beleggers die…

De ECB heeft voor de vijfde maal haar rente verlaagd en het einde is nog niet in zicht. De depositorente is nu 2.75%. Dit is goed nieuws voor aandelen en dat zagen we ook terug op de beurs in Amsterdam. De olieprijs steeg ook, omdat beleggers steeds enthousiaster worden over de economische vooruitzichten en hier profiteerde Shell flink van. Het aandeel steeg naar boven de 32 Euro deze maand. De schrik deze maand zat in deze maand in de introductie van DeepSeek, een Chinese chatbox die volgens haar veel minder rekenkracht nodig heeft dan de concurrentie. Hierdoor daalden de waarde van onze posities in de sector semiconductors. Maar dit werd meer dan goedgemaakt doordat we veel Relx en Wolters in…

De ECB heeft, net zoals andere centrale banken, de rente weer verlaagt en de markt verwacht dat er nog wel een aantal zullen volgen. En dat is goed nieuws voor aandelen. De eerste weken van december stegen de aandelen hierdoor al. Echter hoewel de FED in de Verenigde Staten ook verlaagde, maar tegelijkertijd aangaf dat er waarschijnlijk minder verlagingen in het verschiet liggen dan verwacht, corrigeerden de koersen. We zien dit als een correctie in de stijgende trend en verwachten dat de AEX en vooral het fonds de komende maanden flink zullen stijgen, zoals in eerdere jaren, na de verkiezingen in de US. Na de eerste 2 dagen van januari staat het fonds al 1.5% in de plus. De sector…

De beurzen waren de afgelopen maand in de ban van Trump en stonden al weken voor de verkiezingen onder druk. De onzekerheid over de uitslag zorgde er voor dat grote/institutionele beleggers even aan de zijkant gingen staan en gingen afwachten. Er werd dus niet/weinig gekocht en als er geen kopers zijn, dan stijgt de beurs niet. Zodra de verkiezingen achter de rug waren, veerde Amerika op, maar bleven Europa en Nederland (tijdelijk) aan de zijkant staan, uit angst voor “onverwachte” import tarieven. Echter de aansterkende economie in de US, heeft een grote invloed op de AEX met al haar internationale bedrijven. Wij verwachten daarom de index en het fonds het komende half jaar flink zullen stijgen, net zoals na de…