Dutch Darlings Fund

De AEX herstelde deze maand iets van de vorige maand en klom met 0.8% omhoog. De beurs wilde nog verder stijgen, maar werd (weer) onzeker door de zorgelijke AI berichten die vanuit Amerika overwaaiden naar het Damrak. Hierdoor kreeg de technologie sector een flinke tik, en viel flink terug. Wij hadden daar ook last van, maar blijven sterk belegd in de semiconductor industrie, omdat we wereldwijd zien dat deze bedrijven de weg omhoog hebben gevonden. Onze grote winnaars waren de banken (ING), waar we een grote positie in hebben en verder de verzekeraars. De trend van deze groep zette zich sterk door omhoog, ondanks dat Aegon even terug moest in verband met lager dan verwachte vooruitzichten. Tenslotte had onze overweging…

De afgelopen maand ontstond er een flinke correctie, vanuit vrees in Amerika, dat A.I. aandelen overgewaardeerd zijn. De vrees sloeg over naar de rest van de wereld, waardoor vooral technologie aandelen even een veer moesten laten. Deze reactie lijkt een klassieke bull markt correctie, wat vervelend is, maar niets afdoet aan de sterke trend omhoog die niet gebroken is. De AI aandelen kregen de schuld, maar ook grondstoffen daalden fors, wat na een flinke stijging in deze sectoren, niet meer dan een normale technische reactie lijkt. In de AEX werden vooral de technologie aandelen meegezogen naar beneden, en daar hadden wij meer dan gemiddeld last van. Ook de uitgevers als Relx en Wolters moesten weer prijsgeven, maar in deze aandelen…

Qua koersontwikkeling was deze maand was een waardig vervolg op de vorige maand; het geschetste positieve scenario van toen houdt waarschijnlijk nog wel even aan. De stijgende trend begint nu echt door te zetten. En ondanks dat Trump weer onhandig maneuvreerde en dreigde om handelsconflicten weer te laten oplaaien, werden deze uiteindelijk opgelost. Zoals altijd. Op t eind trekt hij zich weer terug. Aan de portefeuille hebben we niet veel veranderd, we waren en zijn goed gepositioneerd voor verdere stijging. De grootste bijdrage deze maand kwam van ASML, die sterk profiteerde van de AI ontwikkelingen wereldwijd. De tweede was Shell, die omhoog schoot in koers, omdat de kwartaalcijfers meevielen en de olieprijs terugveerde van een bodem. De verliezers deze keer…

Qua koersontwikkeling was deze maand was een waardig vervolg op de vorige maand; het geschetste positieve scenario van toen houdt waarschijnlijk nog wel even aan. De stijgende trend begint nu echt door te zetten. En ondanks dat Trump weer onhandig maneuvreerde en dreigde om handelsconflicten weer te laten oplaaien, werden deze uiteindelijk opgelost. Zoals altijd. Op t eind trekt hij zich weer terug.Aan de portefeuille hebben we niet veel veranderd, we waren en zijn goed gepositioneerd voor verdere stijging. De grootste bijdrage deze maand kwam van ASML, die sterk profiteerde van de AI ontwikkelingen wereldwijd. De tweede was Shell, die omhoog schoot in koers, omdat de kwartaalcijfers meevielen en de olieprijs terugveerde van een bodem. De verliezers deze keer waren…

We hadden het er de vorige maand al over, als er – na al het slechte nieuws van 2 oorlogen, extreme handelstarieven en een veel te groot Frans begrotingstekort – een keer positief nieuws komt, dan schieten de koersen waarschijnlijk omhoog. En in dit scenario lijken we nu beland. Want ook de Fed ging de afgelopen maand de rente verlagen, en hintte zelfs op nog meer. En dat zien beleggers wel zitten. De koersen schoten omhoog en vooral de achtergebleven sector semiconductors begon zich te roeren. We hadden daarom onze wegingen in o.a. ASML en BESI uitgebreid, ten koste van de voedingssector, als Heineken en Unilever. En dat is goed nieuws, want wanneer semiconductors gaan stijgen, stijgt in het algemeen…