Dutch Darlings Fund

De markt haperde de afgelopen maand, want beleggers gingen zich druk maken om de oplopende inflatie en kochten daardoor minder aandelen. Daardoor vielen bijna alle sectoren terug, hoewel voeding juist in waarde steeg. Op dit laatste hadden we vorige maand ook al op ingezet: technologie hadden we juist al afgebouwd en voeding (o.a. Heineken) hadden we uitgebreid. Echter halverwege de maand begonnen de rollen weer te draaien en werden de sectoren technologie en cyclisch juist weer duurder, terwijl voeding flink terug viel. We hebben in die draai voeding teruggebracht en posities zoals in Arcelor Mittal en Asml juist weer uitgebreid. Het fonds heeft de afgelopen maand weer een all time gemaakt en de markt lijkt nog steeds verder omhoog te…

De uptrend zette door, net zoals we vorige maand voorspeld hadden en daarom hadden we onze posities flink uitgebreid. De grootste winsten werden gemaakt in de sector technologie, waarin we in het begin van de maand veel aandelen hadden gekocht, vooral de aandelen ASML, ASMI en Besi. Halverwege de maand hebben we onze posities teruggebracht, net op tijd voor de inflatieangst, die een flinke daling tot gevolg had. We zijn sterk onderwogen in voeding en zitten Ahold en Heineken short. Maar we verwachten dat de markt de komende tijd nog verder zal stijgen.

De aandelen waren niet aan te slepen totdat het IMF riep dat de koersen te ver waren opgelopen en de Reddit beleggers voor paniek zorgden, waardoor de koersen direct daarop met ruim 5 % daalden. Volgens ons een gezonde correctie in een sterke trend omhoog. We hadden al wat posities afgebouwd en zijn eind januari weer gaan kopen. Voeding en financials zijn onderwogen, overwogen zijn cyclische sectoren en technologie. Vorige week hebben we onze posities in Arcelor Mittal en PostNl uitgebreid. We verwachten dat deze markt nog wel even aanhoudt.

De aandelen markt denderde door omhoog, net zoals we verwacht hadden en positief zijn gestemd voor het komende jaar. Een variant op het Coronavirus leek halverwege de maand even roet in het eten te gooien en de AEX daalde daarop binnen een paar uur met 4% ! Echter de dag erna werd de trend omhoog voorzichtig weer opgepakt en hielden we onze hefboom aan. We hebben uitgebreid in cyclische fondsen en hielden de technologie aandelen stevig vast. ASM International en ASML Holding stegen stevig door en hier profiteerden we goed van. We verwachten dat we begin 2021 nog flink verder stijgen.

De lang door ons verwachtte stijging van de markten zette nu in. En hoe ! De aanleiding was natuurlijk bericht over het corona vaccin, waarna de markt compleet op zijn kop ging staan. De tot dan goed presterende fondsen, waarin we belegden (Ahold, DSM, Wolters etc), gingen dalen, terwijl de slecht presterende aandelen tot dan , waarin we short zaten (zoals AF-KLM en vastgoed als Unibail) als een raket omhoog schoten. Hierdoor liepen we eerst natuurlijk tegen verlies op, maar we draaiden vlot naar een andere weging waardoor het verlies werd ingelopen en toch een mooie plus op het scorebord kwam. We verwachten nog flink meer stijging.