Alpha Future Spread

Het was een volatiele maand, de invoering van importtarieven door Trump leidde tot scherpe dalingen op de Amerikaanse en Europese aandelenmarkten, vooral in de technologiesector. Beleggers rekenden nog op onderhandeling, maar werden verrast door het snelle en harde beleid. De S&P 500 en Nasdaq kelderden, terwijl Europese beurzen iets stabieler bleven. En toen landen als China en de EU reageerden met tegenmaatregelen, nam de onrust verder toe. De dollar kreeg flinke klappen, vooral tegenover de euro. Door de sterke stijging van de volatiliteit werden de short systemen al snel met verlies uitgestopt en gingen een tijdje aan de kant staan. De longmodellen maakten winst, maar niet genoeg om het verlies weg te werken. De daling van de Vix die daarop…

Het was een volatiele maand, geheel te danken aan de USA president Trump, die dan weer wel en dan weer niet met invoertarieven dreigde. En regelmatig iets anders riep dan zijn ministers, zodat de markt niet meer wist waar ze aan toe was. Hierdoor steeg de volatiliteit snel en sterk. Onze short systemen, die voor de meeste winst zorgen, werden stuk voor stuk met verlies uitgestopt. De long (op volatiliteit) modellen pakten wel winsten, maar te weinig om het verlies goed te maken. We hebben de gewichten in de long modellen (die verdienen bij paniek om de beurzen) verzwaard, in de veronderstelling dan Trump nog wel even doorgaat en we op deze manier kunnen profiteren van zijn onvoorspelbaar gedrag.

De beurzen waren de afgelopen maand onrustig, omdat de president van de USA bij herhaling dreigde met hoge invoertarieven en deze ook weer herhaaldelijk weer van de tafel haalde, zodat de beleggers niet precies meer weten wat nu de bedoeling is. En hoewel de market het spelletje inmiddels begint te herkennen en er steeds minder op reageren, heeft deze chaos wel tot gevolg dat beleggers minder zeker werden. Hierdoor liep de volatiliteit meerdere keren flink omhoog en werden onze shortsystemen telkens uitgestopt. De longmodellen maakten te weinig winst om het verlies van de shortsystemen op te vangen. Dit is normaal in een situatie waarin de markt onrustig is en geen richting kiest. Op dit moment hebben de meeste systemen geen…

In de eerste maand van het jaar was er veel onrust op de beurzen. Het begon natuurlijk met Trump, die weer over handelstarieven begon, wat nadelig is voor aandelen en hij repte verder over dat rente verlaagd zou moeten worden, wat zou impliceren dat de inflatie stijgt en obligatie dalen. Daar over heen kwam nog de introductie van een gratis Chinese chatbot, wat vooral de technologie sector raakte. Deze onrust vertaalde zich in een stijgende volatiliteit, waardoor regelmatig de short modellen werden uitgestopt met verliezen. De long trades deden het niet veel beter, de onrust duurde te kort om daarmee winst te behalen. Naar het einde van de maand gingen de meeste modellen weer short op volatiliteit in de markt…

De aandelenmarkten gingen rustig december in en de volatiliteit instrumenten daalden langzaam maar zeker naar lagere waarden. Onze handelssystemen gingen daarom ook short in de markt en maakten aanvankelijk mooie plussen. De strenge toon van Powell tijdens persconferentie van de FED veranderde het beeld. De volatiliteit sprong omhoog en de posities ingenomen door de computermodellen werden stuk voor stuk uitgestopt met verlies. Een aantal gingen long, echter de schrikreactie onder beleggers duurde te kort om hiermee grote winsten te behalen. Daarna kwam de rust weer in de markt en de algoritmen gingen weer short, waarbij tot nu toe kleine plussen werden behaald.