De markt vindt dat we in een tijd van de-escalatie zitten, want Trump komt elke weer terug op zijn verhaal en dat geeft de investeerder weer moed. En dus gingen de beurzen nog iets verder herstellen vanuit het dieptepunt half april n.a.v. “liberation day”. Dat de rust wederkeerde konden we ook zien aan de VIX indicator (de “angst” indicator) die van grote hoogte, rond de 60 punten, terugviel naar rond de 20 punten. Hierdoor konden onze handelssystemen, die short gaan op de volatiliteit, goed geld verdienen en bijna alle trades maakten een plus. Er waren enkele long trades, die natuurlijk in verlies eindigden, maar de shorts maakten dit gemakkelijk goed en zorgden weer voor een goed maand.
Focus: 10% gem. rendement per jaar bij een maximale drawdown (verlies) 20%. Het Alpha Future Spread Fund handelt 'intra-market spreads' en andere alpha-generende strategieën (direct long of short, met behulp van derivaten, ETF's en/of gestructureerd produkten) in de grondstoffen- en andere futuresmarkten, waaronder ook de VIX. De rendementen zijn hierdoor niet gecorreleerd met aandelen, obligatie en vastgoedrendementen en verschaffen de belegger op deze manier diversificatie in zijn portefeuille
De contango en backwardation curves van grondstoffen en Vixfutures bieden kansen voor slimme beleggers, door gunstige posities in te nemen op de zogeheten termijnstructuur. Op de participantenvergadering is besloten dat het fonds ook rechtstreeks long en short volatiliteit mag handelen, wanneer hier mogelijkheden zijn. Het fonds handelt automatisch o.b.v. computer modellen. Frans Schreiber is portefeuillebeheerder.
Jan | Feb | Mar | Apr | Mei | Jun | Jul | Aug | Sep | Okt | Nov | Dec | JAAR | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
2007 | - | - | - | - | - | - | - | 0,63% | -7,96% | -3,57% | 8,41% | -12,64% | -15 % |
2008 | 32,08% | -7,06% | -8,71% | 9,36% | 7,49% | 11,15% | 5,23% | -2,71% | 13,17% | 4,48% | 5,38% | 7,12% | 100 % |
2009 | 10,07% | 4,17% | 11,3% | -4,75% | 3,55% | -3,64% | -1,05% | -2,7% | -0,31% | -2,54% | -0,67% | 0,2% | 13 % |
2010 | -1,5% | 1,39% | -1,26% | 7,58% | 0,84% | -3,05% | 0,55% | 3,24% | -1,56% | -0,75% | -0,23% | -2,47% | 2 % |
2011 | 6,32% | -1,86% | 0,6% | -2,07% | 0,97% | -0,17% | -0,99% | 1,01% | 1,2% | -1,84% | -0,49% | 1,81% | 4 % |
2012 | -0,58% | -0,06% | 0,61% | -0,83% | 0,46% | -1,73% | -1,06% | -0,4% | -0,64% | -3,5% | -0,17% | 0,2% | -7 % |
2013 | -0,08% | -0,33% | -0,28% | -1,29% | -0,26% | 0,39% | -1,11% | -0,39% | -0,61% | 0,09% | 0,44% | -0,79% | -4 % |
2014 | -6,81% | 2,33% | 0,9% | 0,88% | 5,25% | 3,12% | -1,35% | 2,92% | -3,02% | -9,6% | 5,12% | -8,04% | -9 % |
2015 | -8,20% | 3,65% | -2,31% | 5,29% | 9,56% | -2,39% | 7,32% | -10,84% | 4,74% | 1,88% | -1,85% | 3,25% | 8 % |
2016 | -7,22% | -3,00% | 6,01% | 1,06% | -1,48% | -9,76% | 2,95% | 1,45% | 6,36% | -0,36% | 5,31% | 0,33% | 0 % |
2017 | 0,57% | 2,85% | 3,06% | 1,47% | 3,56% | -2,96% | 0,44% | -1,95% | 2,32% | 2,44% | -1,83% | 3,83% | 14 % |
2018 | -1,36% | 3,27% | -1,86% | 4,65% | -4,15% | 0,57% | 1,67% | 1,99% | -2,23% | -9,90% | 1,22% | -1,51% | -8 % |
2019 | 1,22% | 1,45% | -0,58% | 2,85% | -8,69% | 0,03% | 1,59% | 0,33% | 4,47% | 2,47% | 2,07%| | 4,12% | 11 % |
2020 | -7,5% | 0,3% | -2,0% | -7,2% | 16.6% | -2.5% | 4.4% | 1.0% | 2,5% | -2,6% | 4.4% | 1,5% | 7 % |
2021 | -6,0% | 4,5% | 1,8% | -0,2% | 3,4% | 1,1% | -2,1% | 0.1% | 0.6% | 1.7% | -4.4% | -2.7% | -3 % |
2022 | 1.0% | 2.5% | 3.2% | 0.0% | -0.6% | -3.5% | -0.7% | -0.5% | -0.1% | 0.8% | 0.6% | -0.8% | 2% |
2023 | 1.6% | -0.4% | -2.9% | 4.4% | 2.2% | 6.6% | 0.5% | 3.7% | 1.1% | -3.1% | 3.5% | 5.7% | 25% |
2024 | 0.8% | 1.5% | 1.0% | -11.7% | 5.7% | 1.3% | -5.0% | +14.8% | -6.6% | -4.4% | +7.1% | -2.9% | -0.8% |
2025 | -4.6% | -4.5% | -11.2% | -5.5% | 7.9% | -17% |
Normaalgesproken hebben futures van een bepaalde markt met verschillende looptijden een oplopende curve, dat wil zeggen dat langer lopende futures duurder zijn dan korter lopende futures. We spreken ook wel van een curve die in contango is. Door tegelijkertijd op het goede moment long en short te gaan op de curve (waardoor er per saldo geen netto blootstelling is in de betreffende grondstof of volatiliteit) kan in potentie rendement worden gemaakt.
We spreken bij deze strategie ook wel van ‘calender spreads’. Net andersom kan ook rendement worden gemaakt op de backwardation-curve, waarbij langer lopende futures juist goedkoper zijn dan kortlopende futures van hetzelfde goed. Het fonds mag ook rechtstreeks long of short gaan, als zij daar voordeel mee denkt te behalen.
De vaste kosten (beheersfee) bedragen 2%. De prestatiekosten (performance fees) bedragen 15%, met high-water mark. De in- en uitstapkosten zijn 0,16% van het bedrag dat u inlegt of opneemt.
De minimale inleg bedraagt €10.000 en de minimale bijstorting €10.000. Als klant kunt u maandelijks in- en uitstappen.