Focus: 10% gem. rendement per jaar en maximale drawdown (verlies) 20%. Het Alpha Future Spread Fund is gericht op het realiseren van resultaat d.m.v. het handelen in zogeheten 'intra-market spreads' en andere alpha-generende strategieën (direct long of short, met behulp van derivaten, ETF's en/of gestructureerd produkten) in de grondstoffen- en andere futuresmarkten, waaronder ook de VIX. De rendementen zijn hierdoor ongecorreleerd met aandelen, obligatie en vastgoedresultaten.
De contango en backwardation curves van grondstoffen en Vixfutures bieden kansen voor slimme beleggers, door gunstige posities in te nemen op de zogeheten termijnstructuur. Op de participantenvergadering is besloten dat het fonds ook rechtstreeks long en short volatiliteit mag handelen, wanneer hier mogelijkheden zijn. Het fonds handelt automatisch o.b.v. computer modellen. Frans Schreiber is portefeuillebeheerder.
Afgelopen maand nam de stijging om de commodity prijzen aanvankelijk even rust, maar aan het eind van de maand gingen de koersen toch verder omhoog. Ook de volatility sprong flink omhoog, na onrust onder investeerders over stijgende inflatie verwachtingen. Daarvan kon ons fonds goed profiteren door op tijd de volatiliteit long te gaan en daarna tijdig te draaien naar short. De trades bleven lang lopen, waardoor het rendement mooi opliep en het fonds weer een all time high maakte.
| Jan | Feb | Mar | Apr | Mei | Jun | Jul | Aug | Sep | Okt | Nov | Dec | Total | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2007 | - | - | - | - | - | - | - | 0,63% | -7,96% | -3,57% | 8,41% | -12,64% | -15,41% |
| 2008 | 32,08% | -7,06% | -8,71% | 9,36% | 7,49% | 11,15% | 5,23% | -2,71% | 13,17% | 4,48% | 5,38% | 7,12% | 100,08% |
| 2009 | 10,07% | 4,17% | 11,3% | -4,75% | 3,55% | -3,64% | -1,05% | -2,7% | -0,31% | -2,54% | -0,67% | 0,2% | 12,92% |
| 2010 | -1,5% | 1,39% | -1,26% | 7,58% | 0,84% | -3,05% | 0,55% | 3,24% | -1,56% | -0,75% | -0,23% | -2,47% | 2,36% |
| 2011 | 6,32% | -1,86% | 0,6% | -2,07% | 0,97% | -0,17% | -0,99% | 1,01% | 1,2% | -1,84% | -0,49% | 1,81% | 4,29% |
| 2012 | -0,58% | -0,06% | 0,61% | -0,83% | 0,46% | -1,73% | -1,06% | -0,4% | -0,64% | -3,5% | -0,17% | 0,2% | -7,51% |
| 2013 | -0,08% | -0,33% | -0,28% | -1,29% | -0,26% | 0,39% | -1,11% | -0,39% | -0,61% | 0,09% | 0,44% | -0,79% | -4,17% |
| 2014 | -6,81% | 2,33% | 0,9% | 0,88% | 5,25% | 3,12% | -1,35% | 2,92% | -3,02% | -9,6% | 5,12% | -8,04% | -9,35% |
| 2015 | -8,20% | 3,65% | -2,31% | 5,29% | 9,56% | -2,39% | 7,32% | -10,84% | 4,74% | 1,88% | -1,85% | 3,25% | 8,3% |
| 2016 | -7,22% | -3,00% | 6,01% | 1,06% | -1,48% | -9,76% | 2,95% | 1,45% | 6,36% | -0,36% | 5,31% | 0,33% | 0,3% |
| 2017 | 0,57% | 2,85% | 3,06% | 1,47% | 3,56% | -2,96% | 0,44% | -1,95% | 2,32% | 2,44% | -1,83% | 3,83% | 14,4% |
| 2018 | -1,36% | 3,27% | -1,86% | 4,65% | -4,15% | 0,57% | 1,67% | 1,99% | -2,23% | -9,90% | 1,22% | -1,51% | -8,2% |
| 2019 | 1,22% | 1,45% | -0,58% | 2,85% | -8,69% | 0,03% | 1,59% | 0,33% | 4,47% | 2,47% | 2,07%| | 4,12% | 11.2% |
| 2020 | -7,5% | 0,3% | -2,0% | -7,2% | 16.6% | -2.5% | 4.4% | 1.0% | 2,5% | -2,6% | 4.4% | 1,5% | 7,4% |
| 2021 | -6,0% | 4,5% | 1,8% | -0,2% | 3,4% | 3,2% |
Normaalgesproken hebben futures van een bepaalde markt met verschillende looptijden een oplopende curve, dat wil zeggen dat langer lopende futures duurder zijn dan korter lopende futures. We spreken ook wel van een curve die in contango is. Door tegelijkertijd op het goede moment long en short te gaan op de curve (waardoor er per saldo geen netto blootstelling is in de betreffende grondstof of volatiliteit) kan in potentie rendement worden gemaakt.
We spreken bij deze strategie ook wel van ‘calender spreads’. Net andersom kan ook rendement worden gemaakt op de backwardation-curve, waarbij langer lopende futures juist goedkoper zijn dan kortlopende futures van hetzelfde goed. Het fonds mag ook rechtstreeks long of short gaan, als zij daar voordeel mee denkt te behalen.
De vaste kosten (beheersfee) bedragen 2%. De prestatiekosten (performance fees) bedragen 15%, met high-water mark. De in- en uitstapkosten zijn 0,16% van het bedrag dat u inlegt of opneemt.
De minimale inleg bedraagt €10.000 en de minimale bijstorting €10.000. Als klant kunt u maandelijks in- en uitstappen.
