Alpha Global Index

Oktober was een rustige maand, wat gezien de seizoenscyclus ongewoon is, maar wat gezien de nieuwe highs in de aandelenindices niet ongewoon is. De S&P500 maakte een ‘all-time high’ in koers, maar een ‘all-time low’ in termen van koersrange (gemiddelde van hoogste minus laagste koers op dagbasis). We boekten wat kleine winsten met het nieuwe VIX ETF-systeem wat we recent zijn gaan handelen. Helaas hadden iets grotere verliezen met de futures-systemen op de aandelenindices, door gebrek aan beweeglijkheid. We zijn blij met de toevoegingen van ETF- en VIX-systemen omdat die meer diversificatie in verschillende tradingssystemen bieden. Futures-systemen hebben helaas door gebrek aan volatiliteit de laatste twee jaar te weinig gebracht. De ETF-systemen zijn ontwikkeld door de eerder benoemde Genetic System…

September was een erg inactieve maand. De ‘market range’ (van ‘low’ naar ‘high’) is erg klein en dat leidde tot weinig transacties. Oktober is doorgaans een meer volatiele beursmaand, wat ten dele komt door de vele winstpublicaties. Er wordt ondertussen steeds meer vooruitgang geboekt met de ‘Genetic System Builder’. We hebben een aantal VIX ETF-tradingsystemen klaar staan om te gaan handelen. VIX-trading vormt een prima diversificatie in de huidige marktomstandigheden, omdat de volatiliteitsindex nu beter ‘trade-able’ is dan de Amerikaansen aandelenindices.

Augustus was een saaie tradingmaand, met weinig handelsactiviteit. De meeste tradingsystemen genereerden weinig handelssignalen. Die handelsactiviteiten die er wel waren genereerden kleine verliezen. We zitten voor het grootste gedeelte van het jaar (vooral wat betreft Amerikaanse aandelen) in een weinig enerverende tradingrange, ofwel een tradingrange met weinig beweeglijkheid. We mikken erop dat de seizoenscyclus die gaat doobreken. September tot en met november zijn doorgaans de meeste volatiele maanden van het beursjaar. Met de eerder besproken nieuwe ‘system builder’ wordt nu ook gewerkt aan volatiliteitindexsystemen.  

Juli was een maand zonder veel gebeurtenissen. Daarom was er (nog) minder beweeglijkheid op de financiële markten en minder trading in het fonds dan normaal. De meeste tradingsystemen leverden of kleine winsten of kleine verliezen op. We hebben weer veel tijd besteed aan de updates van de Genetic System Builder (GSB). GSB heeft, zoals eerder opgemerkt, vorige maand zijn officiële introductie gedaan. Het lijkt erop dat het snel en goede systemen kan maken voor de S&P500. We moeten nog onderzoek doen naar de effectiviteit ervan op andere markten.  

Juni was een redelijk goede tradingmaand. Mooie winsten werden gemaakt met een systeem voor de middellange termijn op de Nasdaq en de S&P400. Andere markten kenden kleine winsten of verliezen. De Average True Range verruimde de afgelopen maand, wat de tradingomstandigheden verbetert. Tradingsystemen kunnen dan gemakkelijker winstgevende trades oppakken. Gedurende de maand hebben de allocatie naar tradingsystemen geherbalanceerd, via de Portfolio Analyst-software die we in de maand daarvoor hebben geïnstalleerd. Deze software rekent automatisch de combinatie aan systemen uit die een maximale winst-drawdown-ratio zou moeten realiseren. Er wordt nog steeds veel tijd besteed aan het testen van de Genetic System Builder die nog niet volledig operationeel is.