Alpha Global Index

De corona crisis sloeg hard toe op de markten, met daar bovenop ook nog de daling van de olieprijs. De daling van de afgelopen tijd is uitzonderlijk, ook in vergelijking tot 2008 toen er veel vaker tussentijdse rebounds waren. Daarom hadden de long systemen het moeilijk doordat rebounds statistisch gezien zeer laat kwamen. De short systemen werden getroffen door de bijzondere situatie dat bepaalde opties niet beschikbaar waren of aangeboden werden met zeer grote spreads tussen bied -en laatprijzen. Dat maakte het moeilijk de posities van de modellen voor een redelijke prijs in te nemen. Ondertussen zien we weer normale prijzen en goede verhandelbaarheid van opties (ondanks de aanhoudende grote beursbewegingen) terugkeren.

In februari startten de beurzen met een felle rebound na een scherpe daling eind januari. Vanaf 20 februari daalden de beurzen 7 dagen op rij met in totaal ruim -15% of meer. Alpha Global Index Trader wist van beide bewegingen goed te profiteren. Overigens is een dergelijke 7-daagse non-stop daling uiterst zeldzaam: zelfs in het crisis jaar 2008 kwam dit niet voor en werden scherpe dalingen na enkele dagen altijd gevolgd door gebruikelijke korte rebounds. Ondanks het uitblijven van die tussentijdse rebound deze maand toch een aangename plus van 2.7% (AEX ruim -8%). Het is niet te voorspellen of de beurzen nog verder onderuit gaan, maar bewegen gaat het!

Januari leek aanvankelijk de saaie trend van de voorgaande maanden te volgen, maar het Corona virus veroorzaakte aan het eind van de maand nervositeit en volatiliteit op de beurzen. Net te laat om de maand nog in de plus te brengen. Het in november toegevoegde systeem dat inspeelt op rustige beurzen had het nu moeilijk en veroorzaakte een min. Dit systeem krijgt nu automatisch minder gewicht. De systemen die het juist van volatiliteit moeten hebben eindigden in de plus. Bijzonder is dat de laatste dag van januari de beurs fors onderuit ging volgens een bekend patroon waardoor AGIT flinke longposities innam, anticiperend op een op statistische gronden te verwachten rebound.

Ook in december volgden de beurzen de opgaande trend. Alpha Global Index Trader (AGIT) had een goede timing met short posities bij de correcties op 3, 11 en 30 december. Ook van de stijging op 20 december werd geprofiteerd. Het waren allemaal echter net te kleine bewegingen dus de plussen bleven bescheiden, de markt zakte niet door. Daarnaast waren er een aantal verlies trades, die net de overhand hadden. De meeste analisten verwachten dat 2020 een jaar vol onzekerheid wordt, minder trendmatig dan voorgaande jaren en met meer volatiliteit. Dat zijn beursomstandigheden waarin AGIT zich doorgaans comfortabel voelt.

De maand november zag wederom rustig verder stijgende beurzen bij lage volatiliteit. Op 19-21 november was er een korte 3-daagse dip waarbij Alpha Global Index Trader precies op de bodem long ging en de volgende ochtend 1,5% winst incasseerde. Ook werd 1% winst gegenereerd door een nieuw toegevoegd systeem dat juist winstgevend is in weinig volatiele markten. Er was geen tussentijds verlies waardoor november opnieuw een maand uit het boekje werd. Maar we blijven uitzien naar meer volatiliteit.