Alpha Global Index

De centrale banken zijn even rustig omdat ze zien dat de lange rente flink is opgelopen en dat heeft natuurlijk een drukkend effect op de economie. Vandaar dat de koersen deze maand, na een aanvankelijk te zijn gestegen, daarna weer als een baksteen naar beneden kwamen. De markt blijft onrustig omdat beleggers niet weten hoever de lange rente nog zal oplopen. Ons fonds zag de beweging aankomen en zocht rustig de momenten uit om haar trades in te zetten. En dat ging zeer goed, met als resultaat weer een positieve maand.

De markten stegen in het begin van de maand, maar verloren hun winst weer in de tweede helft van februari. Daardoor liep de volatiliteit wel wat op, maar te weinig om mooie trades op te zetten. De nog steeds beweeglijkheid van de markten geven onze systemen niet veel kans om op goede momenten grotere posities in te nemen. Daarvoor is deze nog steeds te laag. De historie leert dat dit niet te lang duurt, dus we moeten nog even geduld hebben

De beurzen herstelden van de onrustige maand december en kwamen in een rustiger vaarwater terecht. Hierdoor daalde volatiliteit, die toch al redelijk laag was de afgelopen tijd. Bij lage beweeglijkheid zijn er niet veel kansen voor de optiesystemen om geld te verdienen. Ook de tijdelijke dip hielp niet om een mooie positie te bemachtigen. Maar de onrust in de wereld is (helaas) niet over, in tegendeel zelfs nu Amerika zo tegen China ageert. En op die momenten komen de modellen weer in actie.

De beurzen gingen in december opnieuw omlaag met een flink percentage. Op 15 december speelde de angst weer nadrukkelijk op in de markt en de tweede helft van de maand ging de beurs rustig verder omlaag met af en toe een kleine herstel. Deze oplevingen vond plaats volgens bekende patronen, maar leverden naast diverse winst ook verlies trades op. De volatiliteit was (uiteindelijk) te laag voor onze handelsmodellen om in de winst te geraken.

De eerste helft van oktober zochten de beurzen nieuwe dieptepunten op als gevolg van toenemende inflatie- en recessievrees. De dag 13 oktober leek een capitulatie dag te worden maar heel verrassend eindigde de beurs toch hoger: een “key reversal day” wordt dat genoemd in beleggerskringen. Tot 17 oktober genereerde onze systemen meerdere winstgevende trades met zowel call- als putopties. Vanaf 18 oktober werden geen patronen herkend en bleef ons systeem uit de markt. Per saldo een mooie maand met ruim 3% winst.