Alpha Global Index

De eerste drie weken van september zagen we voornamelijk gestaag stijgende beurzen met lage volatiliteit (beweeglijkheid) en hielden we ons kruit droog. De laatste week van de maand echter nam de beurs gas terug en ontstond er meer beweging met patronen waarmee we iets konden. Er werden enkele mooie trades neergezet en de maand eindigde mooi in de plus. Bovendien was september een maand zonder één tussentijdse dag met verlies, een maand uit het boekje! We verwachten komende maanden meer beweeglijkheid, meer trades en mogelijk meer rendement.

De Alpha Global Index Trader begon de maand augustus met winst dankzij gekochte put opties bij snel dalende beurzen. De rest van augustus bleven de beurzen in twijfel met een bijna dagelijks veranderende richting. Dat is statistisch gezien niet gebruikelijk en daarom hielden we posities klein, wat uiteindelijk in een klein verlies resulteerde. Maar met de Brexit, handelsperikelen, Trump, Italië en spanningen aan het rentefront mogen we de komende tijd nog genoeg beweging in de markt verwachten en kansen voor ons fonds.

De beurzen zetten hun opmars voort bij een verder dalende volatiliteit tot het einde van de maand. Het systeem in ons fonds blijft momenteel vaak aan de zijlijn staan, nu de markt rustig is en wacht met name op koersdalingen. Op 5 juli en 25 juli leken in eerste instantie serieuze correcties te starten en werden putopties gekocht die aanvankelijk winst opleverden. Maar de correcties zetten niet door waardoor het maandrendement licht negatief sloot. Het blijft wachten op iets fellere en langdurigere dalingen of sterke stijgingen, die met een president als Trump ongetwijfeld zullen komen.

Beurzen herstelden veelal bij een dalende volatiliteit. De herstelbewegingen waren zonder noemenswaardige tussentijdse correcties en ook niet volgens herkenbare patronen. Dan zijn er ook weinig trades. Op 14 juni leek de AEX een daling in te zetten vanuit een bekend patroon, en dus werden put opties gekocht. Maar de volgende dagen was er toch weer herstel met als gevolg een klein verlies

Door onder andere voortslepende handelsconflicten, toenemende vrees voor een stagnerende economie groei en verder uitstel van een Brexit oplossing daalden de meeste beurzen bij een toenemende volatiliteit.  Het AGIT fonds wist hier goed gebruik van te maken met korte future posities op de Amerikaanse indices en optie trades op de AEX index.  Er werd winst gemaakt in stijgende en dalende dagen. Koerspatronen waren zodanig dat rekening werd gehouden met een versneld dalende beurs. Die versnelde daling bleef uiteindelijk uit waardoor het maandrendement nog enigszins beperkt bleef tot + 0,93%.