Westpoint

Zoals we eerder schreven, het meeste slechte nieuws is wel verwerkt in de markt, er zal nog enige tijd onzekerheid zijn, maar geopolitieke gebeurtenissen veroorzaken door het plotselinge karakter vaak kortstondige dalingen op de beurzen, maar vaak herstelt deze weer snel, daar de fundamentals bepalend zijn voor de trend. En deze zijn goed voor Amerika, de trend is omhoog, waardoor er in april herstel kwam en ons fonds daarvan volop profiteerde. De beweging achter dit herstel is de winstontwikkeling in de VS.  Veel bedrijven hebben  gerapporteerd en maar ver weg de meesten overtroffen de winstverwachtingen, ruim boven het gemiddelde. We zijn op tijd weer ingestapt, vooral de semiconductor sector had een flinke rally omhoog, en we waren flink overwogen, zodat…

Net zoals voor de beurzen, was het voor ons fonds ook moeilijke maand. De gestarte oorlog van Trump tegen Iran, werd aanvankelijk rustig door de markt opgenomen. De beleggers geloofden dat deze strijd niet lang zou duren. Echter de dagen erna begon Iran zich flink te roeren en maakte de straat van Hormuz bijna onbevaarbaar, in elk geval voor niet bevriende naties en dat is bijna de hele wereld. We hebben onze posities afgebouwd, maar dat kon niet voorkomen dat we in de verliezen kwamen. De enige beleggingen die het de afgelopen maand goed deden waren onze aankopen in de olie industrie en de kolensector, deze sectoren profiteerden van het tekort aan energie. We zijn op dit moment voorzichtig belegd,…

De crash in zilver, die op de laatste dag van januari begon, zette zich in het begin van februari door. Zilver nam in haar beweging naar beneden ook bijna alle andere grondstoffen mee, zoals bijvoorbeeld goud en koper. Echter halverwege de maand stopte de daling en draaiden grondstoffen weer omhoog. Verder was de maand nog onrustig doordat de importtarieven van Trump onwettig werden verklaard en waarschijnlijk terug moeten worden betaald. Ondanks al deze strubbelingen, bleef de beurs op peil en maakte het fonds winst, doordat onze posities in de semiconductors en energie het goed deden. Olie blijkt terug te komen van haar eerdere dieptepunten en onze verzwaarde positie in de energiesector profiteerde daar sterk van.  

Trump sloeg weer wild om zich heen, variërend van het veroveren van Groenland op de EU tot vervolging van zijn de FED voorzitter en het aanklagen van zijn eigen belastingdienst voor een 10 miljard dollar schadevergoeding. Dat gaf veroorzaakte enige onrust bij beleggers, die dan ook even halt hielden met kopen. Ondank dat, begonnen de beurzen toch goed dit jaar met vooral een spetterende start voor de grondstoffen. We hadden onze positie in koper-, goud- en zilvermijnen sterk uitgebreid en koersten naar eind van de maand op een dubbelcijfer rendement. Echter op de allerlaatste dag (vrijdag) van de maand ontstond er crash in de zilvermarkt. Zilver daalde met meer dan 30% op één dag, en nam in haar glijvlucht ook goud,…