Alpha

Technische kortetermijntrading was in mei lastig voor de meeste systemen, ongeacht de gebruikte methodologie en timeframe waarin de systemen handelen. De grootste verliezen werden in mei gemaakt met de S&P500 en de S&P Mid Cap, terwijl andere markten wat betreft resultaat niet zo significant waren. Achter de schermen doen zich enkele positieve ontwikkelingen voor. Er zijn voor de diversificatie enkele nieuwe markten en systemen toegevoegd, ondere andere Nasdaq en Britse pond. Minder goed presterende systemen zijn verwijderd. Verder vinden er interessante tests plaats om betere ‘entries’ te krijgen. Wat betreft de aandelenmarkten: bigcaps maken nieuwe highs, smallcaps blijven achter (waardoor markten ook slechte trends laten zien). Dat is normaal een voorteken voor dalingen.  

We maakten het grootste gedeelte van de maand gestaag groeiende winsten. Helaas werden deze in de laatste dagen van de maand weggevaagd, door aan de verkeerde kant van de tegen het eind van de maand ingezette neerwaartse beweging te zitten, althans kijkend naar de gemiddelde resultaten van alle systemen samen. Alleen de systemen op de Russell 2000 gaven per saldo nog positieve rendementen, de rest van de systemen was negatief. Op dit moment zien de Amerikaanse indices voor de bigcaps er (technisch) nog redelijk uit, maar die van de smallcaps zijn bearish. Ook de groei van de winstgevendheid van de bedrijven neemt gemiddeld af. Daarom blijven we sceptisch over de markt, al blijft het moeilijk er een duidelijke mening over…