Alpha

De Amerikaanse verkiezingen staan voor de deur en dat merken we in Nederland. De koersen wilden eigenlijk omhoog maar elke dag kwam er onzekerheid uit de VS, waardoor de AEX toch zijn weg omhoog niet kon vinden. Er zijn veel fondsen die zich in een opwaartse trend bevinden, niet alleen de big caps, zoals ING en ook Shell, maar ook de kleinere aandelen uit de AMX en ASCX. Ondanks de onzekerheid over de Amerikaanse verkiezingen, het naderende referendum in Italië en status van Deutsche Bank, lijkt de stemming in Nederland vooralsnog positief. Maar echte beweging ontbrak zoals gezegd. We zitten met ons fonds sterk long, maar dekken voor een groot deel af zodra de negativiteit weer de overhand neemt. De…

De ECB liet de afgelopen maand de markten weer even schrikken of hadden de beleggers op te veel gerekend? In elk geval gaf Draghi er niets extra’s bij en dat was voor velen de reden om de aandelen te laten voor wat ze waren, of zelfs te verkopen. Daarna kwam de Deutsche Bank negatief in het nieuws, waardoor de financiële waarden extra in de verdrukking kwamen. In het fonds zijn de banken laag gewogen, zodat we daar minder last van hadden. Wij zitten meer in cyclische fondsen en fondsen die aan een sterk herstel bezig zijn, zoals Delta Lloyd. Dit aandeel steeg de afgelopen maand ruim 12%. Daarnaast zitten we in Intertrust dat 6% steeg. De shortpositie in AirFrance is…