All Posts By

Alpha

Managed Futures: terugblik 2015, prognose 2016

By | Algemeen | No Comments

RCM, een aanbieder van Managed Futures-oplossingen, heeft recent zijn visie op de Managed Futures-industrie 2016 gepubliceerd. Er zijn drie factoren die mogelijk gunstig kunnen uitpakken voor Managed Futures in 2016. Er zijn ook twee factoren die de beleggingscategorie mogelijk niet in de kaart spelen. De visie van RCM voor 2016 wordt, vanzelfsprekend zouden we haast zeggen, voorafgegaan door een terugblik op 2015. Het gemiddelde van diverse Managed Futures-indices kwam (in dollars) over het hele vorige jaar uit op 0,02%. Daarmee kwam de beleggingscategorie in de middenmoot van andere belangrijke categorieën als aandelen, obligaties en grondstoffen. Geen goede volatiliteit in 2015 Managed Futures deden het beter dan hedge funds, die in 2015 (in dollars) 2,52% verloren. RCM haalt in zijn paper…

Read More

Januari 2016: Alpha Global Index Trader: +1,09%

By | Alpha Global Index | No Comments

Januari was bearish voor aandelen. De S&P500 staat nu 8% onder de ‘highs’ van december, de DAX 21% onder de highs van april 2015. De ‘echte staat’ van de aandelenindices is nog ongunstiger dan het lijkt, omdat de laatste jaren de indices vooral door enkele largecaps zijn gestegen. Voor het fonds betekent dit doorgaans hogere rendementen en risico’s. Maar januari was erg schokkerig: we wonnen op enkele dagen fors, maar verloren dit ook weer, en dit gebeurde een aantal keren. De beste markt voor het fonds was in januari de S&P 400 Midcap, gevolgd door de Russell 20000. Relatief groot was het verlies in de S&P 500, vooral door matige prestaties van de kortetermijnsystemen. We zijn bezig met het testen…

Read More

Januari 2016: Alpha Future Spread Fund: -7,22%

By | Alpha Future Spread | No Comments

Het jaar begon volatiel door Chinese zorgen en een olieprijs die zakte tot onder de $30 per vat. Dit deed de goederentermijnmarkten geen goed en ook het fonds had daar last van. Door de stijgende volatiliteit bleef de normale contango- en backwardation-structuur flink verstoord. In het algemeen hebben we daar nu geen of minder last meer van, omdat we nu naar kortere termijnmodellen zijn overgestapt, maar de afgelopen maand bleek dit niet helpen. Op onze posities in Crude Oil, Maïs en Koffie werd verlies geboekt. Maar het lijkt dat de markten tot rust komen en daardoor is de verwachting dat het fonds weldra weer winst zou moeten kunnen maken.

Read More

Januari 2016: All Markets Fund: -10,78%

By | All Markets Fund | No Comments

In januari werd het fonds hard getroffen door fraude in één van zijn beleggingen. Het fonds had zwaar belegd in een biotechnologie bedrijf dat zich in een mooie trend omhoog bewoog. De voorzitter werd echter opgepakt door de Amerikaanse autoriteiten wegens koersmanipulatie. Hierdoor werd de waarde van een pakket aandelen afgewaardeerd naar bijna nul en dat betekende een daling van ruim 6% van de totale fondswaarde van het All Markets Fund. Daarnaast hadden China en de olieprijs een verwoestende werking op de aandelenmarkten. Deze zakten in vrijwel in een rechte omlaag. Dat is altijd een moeilijke tijd voor de countertrend-modellen in het fonds. Het daaropvolgende herstel kon het (aanvankelijk grotere) verlies maar gedeeltelijk goedmaken. We hebben pech gehad door te…

Read More

Januari 2016: Dutch Darlings Fund: +3,34%

By | Dutch Darlings Fund | No Comments

Januari werd een zeer hectische maand, doordat China niet meer kon verbergen dat hun economie niet langer draait zoals ze altijd willen. Daarnaast bleef de olieprijs zakken, wat tot gevolg had dat de aandelen wereldwijd flink daalden. De AEX viel uiteindelijk met slechts 2,4% terug, vooral omdat Draghi halverwege de maand er op hintte de geldkraan weer open te zetten, terwijl de bank van Japan daadwerkelijk de aandelenmarkt steunde door de rente ook negatief te maken. Het fonds zat niet te wachten op de zalvende woorden van de bankpresidenten. Terwijl we begin januari nog long zaten, draaiden we gedurende de eerste week naar short. Hoe meer de markt zakte, des te groter werd de winst. We zaten vooral short Randstand,…

Read More