All Posts By

Alpha

jul 02 2016
0

Juni 2016: Dutch Darlings Fund: -5,54%

By | Dutch Darlings Fund | No Comments

De afgelopen maand juni is een memorabele maand geworden. De Brexit kwam onverwacht, maar was niet het grote probleem voor het fonds. Het fonds zat vooral fout tijdens de snelle daling in twee weken voor de Brexit. Omdat we vooral op swingtraden inzetten, waarbij op hoogtepunten voor deel uit de markt wordt gegaan en dieptepunten van de markt weer wordt bijgekocht, kwamen we sterk long te staan tijdens deze daling. Deze ging verder dan onze ingestelde limieten en daardoor moesten we ons verlies nemen. De daarop volgende stijging werd toen voor een deel gemist. Maar tijdens de heftige bewegingen van en na de Brexit-uitslagen, werd een deel van het verlies weer ingelopen. We zitten nu long en verwachten dat de…

Read More
jul 02 2016
0

Juni 2016: Alpha Future Spread Fund: -9,76%

By | Alpha Future Spread | No Comments

De Brexit grooide roet in het eten van ons fonds. De tradingmodellen zijn de afgelopen maand voorzien van een filter zodat ze beter tegen roerige tijden kunnen. Maar met de plotse daling van diverse financiële markten van meer dan 10% hadden de modellen veel moeite. De normale contango- en backwardation-structuur werd overhoop gehaald en het fonds kapte haar verliezen af, om te voorkomen dat het misschien uit de hand zou lopen. Achteraf is dit niet gebeurd, maar we namen het zekere voor het onzekere. De Brexit was een zwarte zwaan voor dit fonds. Heel vervelend, maar wij zijn niet bezorgd, omdat de modellen – weliswaar met een flink verlies – de zwaan hebben overleefd en deze niet elke maand voorbij…

Read More
jun 09 2016
1

Matige start van Managed Futures in 2016

By | Algemeen | No Comments

Managed Futures staan dit jaar in de min. En 2015 leverde ook al geen rendement op (een gemiddelde van diverse CTA-indices kwam in 2015 op 0,02% uit). Hoe uitzonderlijk is de huidige negatieve periode? En is er iets te zeggen over betere resultaten in de toekomst? Op basis van de Dow Jones Credit Suisse Managed Futures Index staan CTA’s dit jaar in de min. Tot en met april bedroeg de min 3,04%. Volgens de SocGen CTA-index maken CTA’s sinds eind februari een drawdown door van ruim 8% (de eerst twee maanden van dit jaar presteerden Managed Futures nog goed). Moeten participanten van Managed Futures-fondsen zich ongerust maken? Of is het ‘business as usual’? In onderstaande grafiek van de SocGen CTA-index…

Read More
jun 03 2016
0

Mei 2016: Alpha Global Index Trader: -3,91%

By | Alpha Global Index | No Comments

Technische kortetermijntrading was in mei lastig voor de meeste systemen, ongeacht de gebruikte methodologie en timeframe waarin de systemen handelen. De grootste verliezen werden in mei gemaakt met de S&P500 en de S&P Mid Cap, terwijl andere markten wat betreft resultaat niet zo significant waren. Achter de schermen doen zich enkele positieve ontwikkelingen voor. Er zijn voor de diversificatie enkele nieuwe markten en systemen toegevoegd, ondere andere Nasdaq en Britse pond. Minder goed presterende systemen zijn verwijderd. Verder vinden er interessante tests plaats om betere ‘entries’ te krijgen. Wat betreft de aandelenmarkten: bigcaps maken nieuwe highs, smallcaps blijven achter (waardoor markten ook slechte trends laten zien). Dat is normaal een voorteken voor dalingen.  

Read More
jun 02 2016
0

Mei 2016: Dutch Darlings Fund: -2,00%

By | Dutch Darlings Fund | No Comments

De stijging vanaf half februari stokte in april. De beurzen vielen terug – wat wel verwacht werd door ons – , maar kwam niet meer terug. De AEX bleef wekenlang rond de 430 punten hangen en onze verwachting van verdere stijging werd getemperd. Tot dinsdag 24 mei, toen een flinke beweging omhoog inzette, ingegeven door positieve reacties op Wallstreet. Misschien dat de geldmachine van Draghi weer is gaan werken. We weten dat elke maand €80 miljard extra geld in de markt gepompt wordt dat ooit (gedeeltelijk) een keer naar de aandelenmarkt moet komen, wat een sterk opwaarts effect kan hebben op de koersen. Het fonds zit momenteel 100% long belegd, zonder hefboom. Er wordt de komende maanden vooral op swingtrades…

Read More