Alpha

Bij de daling van de afgelopen maand hadden onze shorts in de swingmodellen in de bigcaps voor de winst van de portefeuille moeten zorgen, maar helaas bleek dat deze keer niet op te gaan. De beweging omhoog in de dalende trend van deze shorts bleek te sterk te zijn (een teken dat de markt sterk is) en zorgden voor het grootste deel van het verlies. Wel werden er door andere (midcaps) shortmodellen winsten geboekt, onder andere op het aandeel Mallinckkrodt, dat we halverwege januari shorten op $5.50, om het 6 dagen later terug te kopen op $ 4.90, een rendement van 11%. De long swingsystemen maakten ook verlies, maar in een dalende markt is dat in de modellen ingecalculeerd. De…

Begin december was er enige bezorgdheid in de markt. Later echter kwam de rust terug en veerden de opkomende markten nog verder op uit eerdere bodems. De swingmodellen konden goed omgaan met deze spanning in het begin van de maand. Ze pakten mooie winsten, in een verder stijgende markt. Zo kochten we Celldex Therapeutics tijdens de dip in het begin van de maand tegen $54.96, om deze 4 dagen later weer van de hand te doen voor een netto winst van 7%. De short trades gingen minder goed en maakten verlies, omdat de markt bleef stijgen tot het einde van de maand. De trendmodellen zaten in de plus, waarbij trends in aandelen, futures en volatiliteit goed werden opgepakt. De valutamodellen…