All Posts By

Alpha

jul 26 2017
1

Trendvolgende Managed Futures zijn de grootste verliezers dit jaar

By | Algemeen | No Comments

Volgens een artikel van Bloomberg van 13 juli 2017 is ‘the trend not your friend’, tenminste niet de laatste tijd. De kapitaalinstroom in Managed Futures beleeft niettemin een hoogtepunt. Deze blog is een vrije samenvatting van het Bloomberg-artikel. Het eerste halfjaar van 2017 is een van de slechtste perioden voor Managed Futures, een hedgefondsstijl waarmee de meeste van de vier Alpha- en de twee Altaica-fondsen zich het beste laten vergelijken. Sterker nog, Managed Futures beleven volgens een artikel van Bloomberg van 13 juli 2017 zelfs het slechtste jaar sinds 1987, het jaar waarin voor het eerst collectief, door middel van indices, data is verzameld. Zowel de Dow Jones Credit Suisse Managed Futures Index als de BarclayHedge US Managed Futures Index…

Read More
jul 05 2017
0

Juni 2017: Alpha Global Index Trader: +1,06%

By | Alpha Global Index | No Comments

Juni was een redelijk goede tradingmaand. Mooie winsten werden gemaakt met een systeem voor de middellange termijn op de Nasdaq en de S&P400. Andere markten kenden kleine winsten of verliezen. De Average True Range verruimde de afgelopen maand, wat de tradingomstandigheden verbetert. Tradingsystemen kunnen dan gemakkelijker winstgevende trades oppakken. Gedurende de maand hebben de allocatie naar tradingsystemen geherbalanceerd, via de Portfolio Analyst-software die we in de maand daarvoor hebben geïnstalleerd. Deze software rekent automatisch de combinatie aan systemen uit die een maximale winst-drawdown-ratio zou moeten realiseren. Er wordt nog steeds veel tijd besteed aan het testen van de Genetic System Builder die nog niet volledig operationeel is.  

Read More
jul 04 2017
1

Juni 2017: Dutch Darlings Fund: -5,32%

By | Dutch Darlings Fund | No Comments

Wereldwijd zijn de aandelen de afgelopen maand in een zijwaartse beweging gekomen. De olieprijs en woorden van Mario Draghi deden de markten geen goed. We zagen de daling van de AEX aankomen en de portefeuille werd meerdere malen afgedekt. Echter, de index schoot steeds één of twee dagen weer flink omhoog, zodat we de bescherming terug kochten en het rendement op deze kortstondige beweging omhoog misten. Hierdoor kwamen we op een groter verlies dan de AEX (-3,2%) uit. We blijven nu voorzichtig en houden de bescherming startklaar. We hebben veel posities afgebouwd, vooral van aandelen uit de mid- en smallcap. Aangekocht zijn onder andere Arcelor Mittal dat 30% was gedaald en klaar stond voor een reactie omhoog, die ook kwam….

Read More
jul 04 2017
0

Juni 2017: Alpha Future Spread Fund: -2,96%

By | Alpha Future Spread | No Comments

De markten twijfelen: gaan we nog verder omhoog (aandelen) of verder omlaag (olie en aandelen)? Ze zijn er nog niet uit en daardoor zwabberden de backwardation- en contango-curves en ook de volatiliteit heen en weer, zodat ons fonds het deze maand moeilijker had dan vorige maand. De olieprijzen vielen verder terug van $48 naar een dieptepunt van $42 en stegen vervolgens weer iets. De olietermijnstructuur-curve slingerde heen en weer en dat kost in het algemeen geld, zo ook afgelopen maand. De posities in de handel op de VIX ging verder eveneens niet zo goed als tot nu toe. De markten kwamen in een tradingrange, waarbij de volatiliteit afwisselend daalde en dan snel weer steeg. Hierdoor konden we nu niet profiteren…

Read More
jul 04 2017
0

Juni 2017: All Markets Fund: +2,22%

By | All Markets Fund | No Comments

Wereldwijd zijn de markten in een tradingrange terecht gekomen. Of dit het begin is van een sterke reactie naar beneden, kunnen we nog niet voorspellen, maar het All Markets Fund voelt zich als een vis in het water. Een tradingrange is het koerspatroon waarin onze swingmodellen zich het beste in thuis voelen. Terwijl de S&P500 index langzaam wegzakte, pakten de swingsystemen gemiddeld 1,9% deze maand. Zo kochten ze bijvoorbeeld het bedrijf Shopify op 15 juni rond de $81,50. Vier dagen later werd het aandeel weer verkocht met een winst van ruim 7%. De trendmodellen hadden het natuurlijk moeilijk. Er was immers weinig trendmatige beweging. Dee systemen verloren wat geld. De valutamodellen pakten wel weer (een kleine) winst.  

Read More