Alpha

De plotselinge opkomst van een nieuwe variant van Corona deed de beurzen de vorige week sidderen en het positieve sentiment draaide in een keer om naar negatief. Deze plotselinge omdraai van de markt met een opening van meer dan 3% lager verraste de iedereen. Ook het Dutch Darlings Fund, het fonds had net haar weging zwaarder gemaakt en werd daarom dubbelhard getroffen. Vooral de cyclische fondsen kregen het zwaar te verduren. Op zulke momenten moet verlies worden genomen, om grotere risico’s te voorkomen en om genoeg kapitaal achter de hand te houden om straks de kansen – die altijd weer komen – te kunnen oppakken, dit verlies weer goed te maken en weer rendement te behalen. Dat hebben we gedaan.

De aandelenmarkten weten van geen ophouden, zelfs de inflatieangst die eerst voor dalende koersen zorgde, was twee dagen later al weer verdwenen. Onze uitbreiding vorige maanden naar de technologie fondsen als ASML en Adyan pakte goed uit! Deze aandelen stegen aanzienlijk sneller dan de index en maakten het grootste rendement voor het fonds. En we hadden juist Just Eat TakeAway en Prosus verkocht en dus geen positie in deze aandelen en daardoor liepen we geen schade op ten gevolge van de grote koersdalingen van deze bedrijven. Daarnaast hebben we een lage weging in de sector financials en verwachten we nog steeds dat de markt eind dit jaar flink hoger staat.