Alpha

President Trump sloeg weer wild om zich heen, toen het hooggerechtshof zijn importtarieven onwettig verklaarde en slingerde weer nieuwe tarieven de wereld in. Echter de beurzen zijn niet zo veel meer onder indruk van zijn fratsen. Ze namen het voor lief en vervolgden hun eigen weg. Beleggers houden echter de prestaties van de individuele bedrijven wel sterk in de gaten. Adyen daalde met meer dan 20% in één dag, toen de cijfers lager waren dan de investeerders van te voren hadden ingeschat. En ook Wolters en Relx kregen er weer van langs, nu omdat een nieuw programma van het  AI bedrijf Anthropic hun bedrijfsmodel zou aantasten. We hadden geen grote posities in deze aandelen. De beurs had het wel even…

De wereld staat in brand, maar de beurzen stijgen. Dat betekent maar 1 ding, dat de trend (omhoog) beresterk is. Ondanks inval van Trump in Venuzuela, zijn dreiging van het inlijven van Groenland en het zenden van de oorlogsvloot naar Iran, trekken beleggers zich er weinig van aan en blijven investeren. De AEX en ook het fonds, hadden een vliegende start. We zagen het momentum vorig jaar in de laatste maanden al terug komen en dat zette zich door. De cyclische en de semiconductor aandelen beginnen zich nu flink te roeren. We hadden deze posities al uitgebreid, door meer kapitaal te alloceren aan Arcelor Mittal en Aperam. Daarnaast zaten we nog sterk in ASML en Besi. Ook de banken bleven…