De 24ste augustus was de meest volatiele tradingdag van de afgelopen dertig jaar. Als er door de Amerikaanse beurzen niet diverse ‘circuit breakers’ waren ingesteld hadden we waarschijnlijk de grootste spike in de VIX ooit gezien. De handelssystemen met een iets langere termijn waren per saldo de 24ste iets meer long dan short, maar dat leverde niet een groot verlies voor het fonds op. We maakten op onze daytradingsystemen op de 24ste aanzienlijke verliezen, wat zowel op het conto van short- als longtrades kon worden geschreven. We werden steeds uitgestopt, terwijl we gedurende de posities soms grote winsten hadden (nu zijn er hierom bij diverse systemen profit target ingesteld, hoewel statistiek aantoont dat profit target de rendementen op lange termijn niet verbeteren; deze targets kunnen dus tijdelijk zijn). Het fonds stond op de 24ste even meer dan 10% in de min! Na de 24ste hebben we gelukkig de helft van de verliezen goed kunnen maken. Ook de eerste twee handelsdagen van september stemmen bijzonder hoopvol. Het kan dus ook hard de andere (lees goede) kant op. Daarom blijven we nog steeds vasthouden aan de stelling dat het fonds profiteert van meer volatiliteit, maar dat extreme ‘volatility spikes’ uiterst lastig zijn voor systeemtraders.
