Terwijl de oorlog voortduurt en de straat van Hormuz gesloten blijft, zijn de koersen de afgelopen maand gestegen. Zoals we al eerder aangaven, de trend in de wereld is omhoog en uiteindelijk bepaald deze de richting van de beurs en niet tijdelijke, vaak kortstondige oorlogsperikelen, hoe veel effect ze ook (tijdelijk) op de wereldeconomie hebben.
Ook ons fonds herstelde weer van het verlies van de vorige maand. Vooral ASMI en Besi trokken het rendement flink omhoog. Dit een gevolg van de AI golf, die nog lang niet over blijkt te zijn. Ook in andere landen doet de semiconductor sector het goed en schieten de winsten van deze bedrijven omhoog.
Daarnaast gingen ook de koersen van de banken omhoog. Ze waren geraakt door het uitbreken van de oorlog, maar maakten dit de afgelopen weken weer goed. We waren sterk onderwogen in Relx en Wolters, maar hebben de afgelopen maand deze aandelen weer opgepikt, klaar voor de rebound.
