De aanval van Israël op Iran deed de beurzen natuurlijk niet goed. Onrust heeft tot gevolgd dat beleggers even pas op de plaats maken en hoewel de oorlog maar kort duurde en niemand uit was op escalatie, daalden de markten wel de afgelopen maand.
We hadden onze posities in technologie uitgebreid en dat pakte goed uit. De semiconductors komen wereldwijd weer uit de kast en beginnen hogere koersen op te zoeken. Wereldwijd neemt de risico bereidheid onder investeerders toe en dat vertaalt zich in dat de defensieve sectoren achterblijven zoals bijvoorbeeld voeding. Vooral Unilever liep tegen een flink verlies op deze maand, we hadden daar minder last van omdat we sterk onderwogen waren in dit aandeel.
De ECB verlaagde nogmaals de rente, wat ook goed is voor aandelen. We zien veel Europese indices aantrekken en verwachten daarom een goede tweede helft van 2025.
