Oktober was een zeer onrustige beursmaand, waarin de sterk oplopende lange rente en de onzekerheid over de AI-sector voor flinke koersbewegingen zorgden.
Hoewel de markten op t oog redelijk rustig leken, waren onder het oppervlakte de bewegingen echter groot, waarbij optimisme en pessimisme elkaar in hoog tempo afwisselden. Voor onze handelsmodellen was dit geen gunstige situatie, omdat de volatiliteit regelmatig plotseling opliep, maar de bewegingen onvoldoende lang aanhielden om hiervan goed te profiteren.
Daar kregen onze optieposities het zwaar te verduren, o.a. de callopties ArcelorMittal en Besi, die sterk in waarde terugvielen. Hierdoor moest het fonds oktober helaas met een verlies afsluiten. We hebben onze posities gedurende de maand sterk afgebouwd en eindigden met ruim 98% van het vermogen in liquide middelen.
Dit geeft ons de ruimte om opnieuw posities in te nemen zodra de markten een duidelijkere richting kiezen. We verwachten dan dat de rust geleidelijk zal terugkeren en onze modellen weer betere mogelijkheden krijgen om positieve rendementen te behalen.
