All Markets Fund

De markten vielen terug als gevolg van de voortdurende handelsoorlog, waardoor beleggers een afwachtende houding aannamen. Dit zorgde voor volatiliteit, die de swingmodellen op aandelen goed uitkwam, gemiddeld maakten ze 0,7% winst op hun posities. Zowel bij het long gaan als het short gaan van aandelen werd geld verdiend. Begin augustus kochten we bijvoorbeeld aandeel Funko rond de $21. Vier dagen later werd het van de hand gedaan voor bijna $25, een winst van meer dan 15% in vier dagen. Onze pijn deze maand zat in de swingmodellen op futures, enkele werden begin augustus geraakt door een stop, preventief ingesteld om het risico te beperken, maar bracht nu juist ons fonds op verlies. De trendmodellen waren wisselend in prestatie, Europa…

De markten zoeken aarzelend de weg omhoog en reageren heftig op tegenvallende prestaties van bedrijven, een teken dat er nog twijfel in de markt is. De swingmodellen kwamen de afgelopen maand per saldo op een kleine plus uit. Ze gingen zowel long als short de markt in, er werden kleine winsten geboekt. Zo verkocht het fonds bijvoorbeeld Maxar Technologies short halverwege juli voor $ 9.72, om het een week later weer terug te kopen rond de $ 9.25; een winst van 4%. De trendmodellen maakten ook winst, zowel in Europa als in de VS konden zij winsten bijschrijven. De valutamodellen kwamen gemiddeld negatief uit.

De markten kwamen deels terug na de abrupte daling in mei, maar bleven onzeker over het vervolg van de tarieven oorlog. Daardoor is de trend nog niet sterk. De swingmodellen verkochten het aandeel Adient (sector auto-industrie) short begin juni bij een prijs van $22.25, om het 6 dagen later weer terug te kopen op een prijs van gemiddeld rond de $ 20.50; een winst van ruim 7% binnen een week. Gemiddeld echter hadden de swingsystemen het moeilijk en maakten ze een verlies. De trendmodellen deden het beter. Ze pakten hoge winsten in Europa en lagere winsten in de VS. De valutamodellen zaten ook aan de goede kant van de streep; ze profiteerden van de stijgende Euro.

President Trump twitterde de markten naar beneden en soms omhoog, terwijl deze net bezig waren nieuwe highs op te zoeken. Daarop zakten deze snel, met een kentering waardoor er kansen kwamen voor onze swingmodellen en we hier mee veel winsttrades maakten. Zo gingen we bijvoorbeeld in de semiconductor industrie het aandeel Run long halverwege mei en verkochten het 4 dagen later voor een winst van 10%. De trendmodellen hadden echter moeite met een hap snap tweets. Markten schoten heen en weer en daardoor liepen zowel de trendmodellen in Europa als Amerika tegen verliezen op en zijn verantwoordelijk voor het verlies deze maand. De valuta modellen deden een kleine min, de daling van de Euro t.o.v. van de Yen werd niet…

De aandelenmarkten zetten hun opwaartse trend door, terwijl de volatiliteit (beweeglijkheid) verder afnam. Vanaf Kerst vorig jaar zijn aandelen wereldwijd in bijna een rechte lijn omhoog gegaan, waarbij serieuze correcties tot nu toe uitbleven. Deze beweging komt niet vaak voor. We moeten terug tot 2014 toen we een dergelijke soortgelijke ontwikkeling eerder zagen. Onze swingmodellen hebben duidelijk moeite met deze markt. Alle systemen maakten verlies, hoewel er ook een aantal solide winst trades tussen zaten. Zo kochten we Innovative Industrial Properties, een bedrijf in vastgoed, begin april rond de $ 76 en verkochten we het drie dagen later voor meer dan $ 80. De trend systemen deden het (natuurlijk) veel beter. Ze waren allemaal winstgevend, waarbij het model op West-Europa…