Alpha

De beurzen waren de afgelopen maand onrustig, omdat de president van de USA bij herhaling dreigde met hoge invoertarieven en deze ook weer herhaaldelijk weer van de tafel haalde, zodat de beleggers niet precies meer weten wat nu de bedoeling is. En hoewel de market het spelletje inmiddels begint te herkennen en er steeds minder op reageren, heeft deze chaos wel tot gevolg dat beleggers minder zeker werden. Hierdoor liep de volatiliteit meerdere keren flink omhoog en werden onze shortsystemen telkens uitgestopt. De longmodellen maakten te weinig winst om het verlies van de shortsystemen op te vangen. Dit is normaal in een situatie waarin de markt onrustig is en geen richting kiest. Op dit moment hebben de meeste systemen geen…

In de eerste maand van het jaar was er veel onrust op de beurzen. Het begon natuurlijk met Trump, die weer over handelstarieven begon, wat nadelig is voor aandelen en hij repte verder over dat rente verlaagd zou moeten worden, wat zou impliceren dat de inflatie stijgt en obligatie dalen. Daar over heen kwam nog de introductie van een gratis Chinese chatbot, wat vooral de technologie sector raakte. Deze onrust vertaalde zich in een stijgende volatiliteit, waardoor regelmatig de short modellen werden uitgestopt met verliezen. De long trades deden het niet veel beter, de onrust duurde te kort om daarmee winst te behalen. Naar het einde van de maand gingen de meeste modellen weer short op volatiliteit in de markt…