De straat van Hormuz is inmiddels 3 maanden gesloten. Waar aanvankelijk verwacht werd dat de blokkade van korte duur zou zijn, daalt bij iedereen steeds meer het besef in dat er geen snelle oplossing wordt gevonden en dat Trump zich alweer verslikt heeft.
Economen vrezen inflatie en misschien wel een recessie, in elk geval stagflatie. Maar de beurs heeft geen boodschap aan economen, maar kijkt gemiddeld een jaar vooruit. En dan wordt een veel lagere prijs voor olie verwacht. En ook de aandelen lijken nauwelijks last te hebben van inflatie vrees, veel indices maken records.
We verdienden de afgelopen maand het meest aan de conductor industrie, als ASMI en ASML. Daarnaast zien we de cyclische sector aantrekken, we zijn overwogen in Arcelor Mittal, AMG en Aalberts. Deze fondsen trekken sterk aan, geholpen door stijgende grondstoffen. Ook ING had weer een zeer goede maand. Het kan de komende zomermaanden wat rustiger worden, maar we verwachten daarna weer flink doorstijgende koersen.
