All Markets Fund

De aandeelmarkten daalden halverwege de maand door oplopende inflatie vrees onder beleggers, maar de centrale bankiers lieten doorschemeren dat volgens hun de inflatie onder controle is en dat de korte rente later in het jaar naar beneden kan. Door de tijdelijk onrust op de beurzen konden onze swingsystemen volop aan de bak en pakten mooie winsten. Op 26 maart werd bijvoorbeeld het real estate bedrijf Boston Properties gekocht op $61 en 6 dagen later weer verkocht op ruim $65, een winst van 7% binnen een week. Ook de trendvolgende modellen deden het gemiddeld goed, zowel in Europa als in de USA, daar de trend omhoog nog steeds valide is. Het fonds maakte alweer een alltime high.

De afgelopen maand stegen de beurzen in het algemeen door, hoewel op dinsdag 13 februari de inflatiecijfers een stuk hoger waren dan investeerders hadden verwacht en daardoor ontstond een lichte paniek op de markten. Door deze (korte) correctie op de beurzen, konden onze swingsystemen optimaal in de markt springen en behaalden hoge rendementen, waarbij Vibes computermodel een plus deed van ruim 6%. Zo werd bijvoorbeeld Adobe Systems (pdf software) opgepakt op $530 en 6 dagen later verkocht op $556, een winst van 5%. En ook de trendvolgende modellen deden het goed, zowel in Europa, als in de US. Dit was te danken aan de stabiele (up)trend, die momenteel nog steeds doorgaat. Het fonds maakte weer een alltime high.

De aandelen en obligaties hadden het wereldwijd moeilijk, omdat de gepubliceerde inflatiecijfers tegenvielen bij de beleggers en de investeerders nu bang zijn dat de centrale banken eerder langer dan korter de rentes hoog gaan houden. Aandelen stegen vooral in het eerste gedeelte van de maand, terwijl ze in het tweede deel juist daalden. Onze swingsystemen konden hier dan ook weer van profiteren. Zowel bij de long als de short swing trades werd geld verdiend. De trendmodellen hadden het echter moeilijker, de draai in de markt halverwege de maand werd – gemiddeld gemeten – niet goed opgepakt en deze computer systemen moesten verlies op hun posities.

De markten lijken te herstellen van de grote daling vorig jaar, onder het oppervlak vond er een grote rotatie plaats, de defensieve aandelen werden massaal ingeruild voor offensieve stukken. In deze trend omhoog vonden de swingsystemen toch nog ruimte om geld te verdienen, vooral aan de longkant natuurlijk, maar ook aan de shortkant werd geld verdiend. Zo ging het fonds Albermarle Corp. short op 26 januari, om het 5 dagen later ruim 3% goedkoper terug te kopen. De trendmodellen in Europa verdienden geld, maar die in de USA waren wisselend. De zeer sterke draaiing van de markt van defensief naar offensief, brachten trendvolgende modellen die spread handelden naar verlies, maar de computersystemen die op de indices handelden op winst.

De beurzen kregen een zware december maand te verduren. De verhoging van de rente door de ECB was verwacht, maar niet de strijdlustige taal van de centrale banken. Door de schrikreactie van de markten op de woorden van Lagarde, kwamen de Europese trendsystemen in de verliezen terecht. Bij de plotselinge omschakeling van de trend incasseerden ze verliezen. De resultaten van de swingsystemen waren wisselend, de longmodellen verloren, de short systemen pakten gemiddeld een kleine winst. De valuta handel ging per saldo short Euro, maar met de sterke stijging van Euro bracht dit geen rendement.